AFRICA EXCLUSIVE
Défis et émergence d'un continent

CHAMPS DE PETROLE MARGINAUX

Une opportunité non négligée par l’Afrique

 

Les résultats satisfaisants enregistrés par le Nigéria  dans le développement de champs de pétrole marginaux poussent les autres pays producteurs d’or noir du continent  à s’intéresser de près à cette « niche ». C’est le cas de l’Angola qui a lancé un appel d’offres sur ses champs marginaux, on parle aussi du Gabon.

CHAMPS DE PETROLE MARGINAUX
CHAMPS DE PETROLE MARGINAUX

Pour le Nigéria, 24 licences ont été attribuées à 31 sociétés, certaines en tant qu’opérateurs uniques et d’autres en co-entreprises. Une réussite qui a amené l’Angola, qui fait face à la baisse de la production et à la raréfaction des investissements, à s’y mettre aussi dans le cadre de la mise en place un certain nombre de nouvelles politiques visant à relancer son industrie pétrolière et à favoriser le développement économique. Des changements qui prennent du temps : il faudra des années en effet pour que la nouvelle exploration pétrolière et gazière en eau profonde visant à trouver de nouvelles réserves produise les résultats souhaités et mette un terme au ralentissement quotidien de la production.

NJ Ayuk est le fondateur et le PDG du cabinet juridique de Centurion
NJ Ayuk est le fondateur et le PDG du cabinet juridique de Centurion

Selon le cabinet Centurion, le gouvernement a décidé de cibler « ce qu’il sait existe déjà dans son sol, à savoir les multiples gisements de ce que l’on a appelé les champs de pétrole marginaux, qui seront vendus cette année lors de l’appel d’offre angolais des champs marginaux ».

A savoir pourtant que les champs dits marginaux sont définis par une rentabilité réduite ou un manque de viabilité commerciale. Mais ils peuvent parfois représenter des quantités considérables de pétrole brut dans les réservoirs, bien que y investir ne soit pas toujours attractif en raison de processus de récupération coûteux et des conditions prévues par le cadre juridique et fiscal en vigueur.

Dans l’offshore profond angolais, plusieurs de ces perspectives ont été découvertes au fil des ans et écartées au profit de la recherche d’opportunités plus rentables. Cependant, à la suite du manque d’investissements dans l’exploration dans le pays au cours des quatre dernières années, ces réserves marginales sont devenues plus pertinentes pour les perspectives macro-économiques de l’Angola.

Des avantages fiscaux attrayants

En mai 2018, le gouvernement angolais a publié un nouveau cadre légal spécifiquement conçu pour promouvoir les investissements dans ces champs. Selon le texte officiel, la loi considère comme champs marginaux les découvertes dont les réserves de pétrole prouvées sont inférieures à 300 millions de barils (des exceptions sont envisagées pour les plus grandes réserves dans des conditions de travail particulièrement coûteuses), situées à une profondeur égale ou inférieure à 800 mètres, rapportant à l’État pas plus de 10,5 cents USD par baril, et pas plus de 21 USD par baril pour l’opérateur, et dont le retour sur investissement moyen après impôts est inférieur à 15%.

Pour ceux qui remplissent ces conditions, le gouvernement offre de nombreux avantages fiscaux et fiscaux, ainsi que des conditions plus faciles pour le recouvrement des coûts, afin de commercialiser ces réserves et de promouvoir leur développement.

. Aujourd'hui, environ un tiers des licences délivrées produisent des quantités significatives de pétrole brut.
. Aujourd’hui, environ un tiers des licences délivrées produisent des quantités significatives de pétrole brut.

L’Angola n’est pas le premier à essayer cette tactique. En 2003, l’appel d’offre du Nigéria avait déjà remporté un certain succès pour ses champs marginaux. Les plus grandes compagnies pétrolières internationales ne seront probablement pas particulièrement attirées par ces perspectives relativement modestes, mais elles représentent une grande opportunité pour les petites sociétés pétrolières et gazières indépendantes, africaines et non africaines, capables de travailler efficacement avec moins de frais généraux que leurs plus grandes homologues, tout en ayant la certitude économique des perspectives de travail avec des réserves garanties.

Luanda espère que le développement de ces gisements marginaux contribuera à augmenter la production actuelle de pétrole brut (qui devrait stagner d’ici 2022), tout en encourageant la reprise des investissements dans l’exploration et la production sur des superficies inexplorées.

Rendez-vous au Africa Oil and Power

Afrique-Pétrole
Afrique-Pétrole

L’Appel d’offre des champs marginaux devrait être lancé à Luanda en juin 2019 lors de la conférence sur le pétrole et le gaz en Angola, organisée par Africa Oil and Power avec l’aval du gouvernement angolais. Il est susceptible d’inclure des blocs onshore et offshore dans les bassins du Congo, de Namibe et de Cunene, et a déjà fait l’objet d’une attention considérable de la part des acteurs de l’industrie dans la région.

Les expériences des autres pays dans ce domaine ont ouvert un certain nombre de possibilités aux acteurs locaux et régionaux de l’industrie, tout en contribuant à accroître la production de pétrole national et à promouvoir la participation des acteurs locaux aux activités de pétrole en amont. Pour des sociétés telles que Oando, Waltersmith, Shoreline Energy, Seplat, Sahara Petroleum ou Brittania-U, ces champs représentaient une occasion importante d’exploiter une partie de la superficie des majors et de mener leurs propres projets en Angola ou dans d’autres pays. Certains développements ont été plus lents que prévu, mais le résultat du processus a été globalement réussi. Aujourd’hui, environ un tiers des licences délivrées produisent des quantités significatives de pétrole brut.

Cependant, il y a quelques leçons à tirer de l’expérience nigériane qui s’appliquent à la réalité angolaise. Premièrement, les champs marginaux sont particulièrement attrayants pour les petites entreprises locales ou régionales, qui peuvent bien fonctionner avec des marges de profit réduites. Ces sociétés sont également beaucoup plus à court d’argent que les sociétés comme ExxonMobil ou Total et ont donc besoin de capitaux pour développer leurs superficies. L’expérience nigériane nous indique que la recherche de capitaux dans le secteur financier local peut être difficile. Les banques nigérianes ont résisté à l’octroi de lignes de crédit aux petits opérateurs dans le cadre de ce type de projet.

Normalement, les banques émettent des emprunts contre des actions ou des actifs utilisés en garantie. La tentative de ces opérateurs pétroliers d’utiliser les réserves de pétrole en garantie n’a pas été bien acceptée par les financiers nigérians, ce qui a retardé le développement des champs. Cela signifie qu’inviter des partenaires étrangers ayant accès à des capitaux devient primordial. Les entreprises angolaises feraient donc bien de rechercher le partenariat d’acteurs de taille moyenne tels que Tullow Oil, Trident, Kosmos, Noble, Perenco ou de nombreuses entreprises pétrolières nigérianes prospères, disposant d’une vaste expérience africaine et de liquidités disponibles qui peuvent les aider à progresser et à réussir leurs projets.

En finir avec le flou juridique

Le projet de loi nigérian sur l'industrie pétrolière (Nigeria Petroleum Industry Bill)
Le projet de loi nigérian sur l’industrie pétrolière (Nigeria Petroleum Industry Bill)

Deuxièmement, il y a la question de la clarté juridique. Le projet de loi nigérian sur l’industrie pétrolière (Nigeria Petroleum Industry Bill), qui fait l’objet de nombreuses discussions depuis plus de deux décennies, continue de créer des perturbations et des incertitudes dans le secteur et de retarder le lancement de nouveaux appels d’offres. Si la forme actuelle du projet de loi est approuvée, les opérateurs de champs marginaux devraient recevoir des réductions significatives des taxes et redevances, mais cela reste flou pour le moment.

Sur ce deuxième point, l’action du gouvernement angolais par son initiative de dresser rapidement un cadre simple et clair pour les concessions de champs marginaux. Il importera également de prendre des mesures pour trouver des solutions facilitant le financement de bon nombre de ces projets, de manière à ce que ces efforts aient un impact mesurable sur l’industrie pétrolière du pays. Un article paru en décembre 2018 dans le journal nigérian The Oracle, intitulé « L’Angola attire l’attention des investissements sur le Nigéria », expliquait le détournement des investisseurs au Nigeria vers l’Angola par la facilité de faire des affaires et le cadre fiscal clair créé par Luanda pour l’appel d’offre des champs marginaux qui aura lieu en juin.

En résumé, le chemin parcouru par l’Angola pour revitaliser son industrie pétrolière et accroître sa production donne déjà des résultats positifs, la perception des investisseurs internationaux s’orientant déjà vers des perspectives plus positives. Rien qu’en décembre, ExxonMobil et BP ont annoncé de nouveaux investissements dans le pays, tandis que le major français Total a lancé son projet Kaombo, d’une valeur de 16 milliards de dollars américains, en novembre et a annoncé de nouveaux investissements dans le pays dans un avenir proche.

Démarrage d'un vaste champ de production par Total en Angola
Démarrage d’un vaste champ de production par Total en Angola

Ce sont des développements importants à un moment où Sonangol se restructure et mobilise des ressources pour se concentrer à nouveau sur les efforts d’exploration. Dans le même temps, l’exploitation des gisements marginaux du pays dans ce nouveau cadre peut, parallèlement aux mesures visant à prolonger la durée de vie des gisements en déclin, contribuer à maintenir la production de pétrole à mesure que de nouveaux grands projets se développent.